Cовременный этап развития инвестиционных стратегий на рынке облигаций: видовая классификация, основные направления совершенствования стратегий

Целью исследования является уточнение, расширение и частичный пересмотр традиционных подходов к группировкам и классификациям инвестиционных стратегий на рынке облигаций. Методология исследования основана на теоретическом анализе существующих подходов к классификации инвестиционных стратегий на рынке облигаций. В статье проведен анализ ключевых тенденций, характерных для российского облигационного рынка, в результате которого были дополнены существующие группировки инвестиционных облигационных стратегий. Сформирован авторский подход к группировке инвестиционных стратегий: по степени их автоматизации; по возможности мониторинга облигационного рынка инвесторами; по характеру соблюдения инвестиционных рекомендаций; по полноте соблюдения инвестиционных рекомендаций; по своевременности соблюдения инвестиционных рекомендаций.

Проведенное исследование показало необходимость расширения существующих классификационных признаков инвестиционных стратегий на рынке облигаций в связи с интенсивным развитием российского рынка в русле мировых тенденций, в том числе в связи с появлением на нем новых видов облигаций.

1. Семернина Ю. В., Пасечник Е. Н. Структурные риски инвестиционных стратегий на рынке облигаций // Математическое и компьютерное моделирование в экономике, страховании и управлении рисками. 2024. № 9. С. 226–229.

2. Байбеков И. Р. Инвестиционные стратегии коммерческих банков на рынке облигаций // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. № 37 (175). С. 31–38.

3. Трегуб А. В., Каритич Н. И., Кирюшкин А. В. Алгоритм оптимизации портфеля облигаций федерального займа // Финансовые рынки и банки. 2023. № 1. С. 74–77.

4. Россохин В. В. Оценка рисков активных и пассивных инвестиционных стратегий // Финансы и кредит. 2012. № 2 (482). С. 19–27.

5. Колесников А. О. Рекомендации по развитию индексного инвестирования на российском рынке ценных бумаг // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. № 17 (203). С. 57–63.

6. Молокова А. О. Некоторые проблемы правового регулирования доверительного управления ценными бумагами // Вестник магистратуры. 2014. № 6-2 (33). С. 36–38.

7. Ланкин А.О. Коллективное инвестирование: методы и стратегии // Инновационная экономика: информация, аналитика, прогнозы. 2020. № 3. С. 3–7.

8. Коробов А. Е., Семернина Ю. В., Усманова А. С., Одинокова К. А. Роботизированное формирование инвестиционного портфеля на российском облигационном рынке на основе модифицированной стратегии скольжения по кривой доходности // Бизнес-информатика. 2021. Т.15, № 4. С. 7–21. DOI: 10.17323/2587-814Х.2021.4.7.21

9. Фабоцци Ф. Дж. Рынок облигаций: Анализ и стратегии. 2-е изд., испр. и доп. Пер.с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 950 с.

10. Fabozzi F. J. Bond markets, analysis and strategies; 8th ed. – Boston: Pearson Education Limited, 2013. – 743 p.

11. Fabozzi F. J. Fixed income mathematics: Analytical and statistical techniques; 4th ed. – New York: McGraw-Hill Education, 2006. – 600 p.

12. Fabozzi F. J. Fixed income analysis; 2nd ed. – New Jersey: John Wiley & Sons, 2007. – 768 p.

13. Ариничев И. В., Коломеец В. Г., Геворкян С. М., Габриелян Г. Л. «Всепогодная» инвестиционная стратегия. Бэктестинг и сравнение с консервативными стратегиями // Вестник Академии знаний. 2019. № 33 (4). С. 29–33.

14. Ефимова О. В., Волков М. А., Королева Д. А. Анализ влияния принципов ESG на доходность активов: эмпирическое исследование // Финансы: теория и практика. 2021. Т. 25, № 4. С. 82–97. DOI: 10.26794/2587-5671-2021-25-4-82-97

15. Четвериков А. О. Стандарты анти-ESG: право и практика (элементы зарубежного опыта) // Право и политика. 2023. № 3. С. 41–53. DOI: 10.7256/2454-0706.2023.3.40452