Энтропийно-негэнтропийная диалектика инвестиций

В статье рассмотрены существующие подходы и концепции к исследованию инвестиций, их преимущества и недостатки. Выявлено общее и различия в существующих теориях инвестиций. Дана авторская классификация инвестиций. Обосновано понятие энтропийно-негэнтропийной диалектики как методологической основы к обоснованию сущности инвестиций. Раскрыта объективная негэнтропийная природа инвестиций как потоков негэнтропии в экономике и их роль в регулировании энтропии в экономике. Существующие концепции инвестиций рассмотрены как частные случаи синтетической концепции на базе энтропийно-негэнтропийной диалектики. Некоторые феномены (пародоксы) инвестиций объяснены с позиций энтропийно-негэнтропийной диалектики. Даны рекомендации по регулированию инвестиций с учетом их энтропийно-негэнтропийной диалектики.

1. Балабанов В. С., Дмитриева Е. В. Основные понятия и сущность инвестиционной деятельности предприятия // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2012. № 12. С. 103-107.

2. Ермилина Д. А. Инвестиции в свете экономической теории // Региональные проблемы преобразования экономики. 2013. № 1 (35). С. 239–246.

3. Шибаева Н. А. Теория и методология управления инвестиционными процессами в регионах России на основе оценки их интегральной эффективности / автореф. дисс. … д-ра экон. наук по спец. 08.00.05. – Орел: Орловский государственный технический университет, 2009. – 40 с.

4. Исламутдинов В. Ф. Перспективы синтеза теорий капитала на базе негэнтропийного подхода // Сибирская финансовая школа. 2025. № 1 (157). С. 88–107. DOI: 10.34020/1993-4386-2025-1-88-107

5. Узокова Г. М. Эволюция теории инвестиций: от истоков до современной теории // Вестник Сургутского государственного университета. 2023. Т. 11, № 3. С. 75–81. DOI: 10.35266/2312-3419-2023-3-75-81

6. Сейдаметова Л. Д. Эволюция теории инвестиций // Культура народов Причерноморья. 2009. № 156. С. 57–66.

7. Салимов Л. Н. Эволюция инвестиционных теорий // Актуальные проблемы экономики и права. 2008. № 4. С. 35–40.

8. Parker J. Theories of Investment Expenditures: Economies 314 Course Book / Chapter 15 (51 page). 2010. URL: https://www.reed.edu/economics/parker/s11/314/book/Ch15.pdf.

9. Rubinstein M. A History of the Theory of Investments: My Annotated Bibliography. – John Wiley & Sons, Inc., 2006. – 386 p.

10. Eklund J. E. Theories of Investment: A Theoretical Review with Empirical Applications. Working Papers Series from Swedish Entrepreneurship Forum, Working Paper. 2013. № 22. URL: https://entreprenorskapsforum.se/wp-content/uploads/2013/03/WP_22.pdf.

11. Slager A., Koedijk K. Investment beliefs: Every Asset Manager Should Have Them // Journal of Portfolio Management. 2007. Vol. 33, № . 3. PP. 77–84.

12. Pistorius Th. The Rhetoric of Investment Theory. The Story of Statistics and Predictability. Proefschrift / Erasmus Universiteit Rotterdam. – Rotterdam, 2016. – 291 p. URL: https://repub.eur.nl/pub/79473/Dissertation-Thomas-Pistorius-The-Rethoric-of-Investment-Theory. pdf.

13. Sheraz M., Preda V. Entropy Measures in Finance and Risk Neutral Densities // 2nd International Conference of Entropy and Its Applications. 2015. PP. 1–13. URL: https://sciforum.net/manuscripts/3255/manuscript.pdf.

14. Zhou R., Cai R., Tong G. Applications of Entropy in Finance: A Review // Entropy. 2013. № . 15. PP. 4909– 4931. DOI: 10.1088/1469-7688/2/1/306

15. Yin D. C. Investment Decision Based on Entropy Theory // Modern Economy. 2019. № 10. PP. 1211– 1228. URL: 10.4236/me.2019.104083

16. Li H., Zhao Sh., Zhang T., Sun Q. Generalized Entropy Optimization Model Applied to Investment Decision Based on Investor Sentiment // Revista Tecnica De La Facultad De Ingenieria Universidad Del Zulia. 2016. Vol. 39, № 8. PP. 142–150. DOI:10.21311/001.39.8.19

17. Давнис В. В., Коротких В. В., Лукин И. А. Энтропийный анализ портфельных решений // Современная экономика проблемы и решения. 2018. № 1. С. 20–35. DOI: 10.17308/meps.2018.1/1808

18. Sinon M. B. A., Mba J. C. The analysis of diversification properties of stablecoins through the Shannon entropy measure // Knowledge and Information Systems. 2024. № 66. PP. 5501–5540. DOI: 10.1007/s10115-024-02133-3

19. Горелик В. А., Золотова Т. В. Оценка корреляции доходности инвестиционных портфелей и устойчивость фондового рынка // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2012. № 3. С. 42–51.

20. Терентьев А. А., Ветошкина Е. Ю. Энтропия финансовой системы: комплексный анализ беспорядка, риска и динамики рынка // Электронный научный журнал «Вектор экономики». 2025. № 10. URL: https://vectoreconomy.ru/images/publications/2025/10/mathematicalmethods/Terentev_Vetoshkina.pdf.

21. Сигова М. В., Ключников И. К., Никонова И. А. Информационная энтропия финансов и механизмы ее преодоления // Экономика и управление. 2022. Т. 28, № 2. С. 112–121. DOI: 10.35854/1998-1627-2022-2-112-121

22. Rolloos F., Delaroche F., Khew G. C., Ponomareva K. Entropy methods for volatility skew construction of digital assets without an options market. 2025 (April, 23). – 14 р. URL: https://ssrn.com/abstract=5227562

23. Zitis P. I., Kakinaka S., Umeno K., Stavrinides S. G., Hanias M. P., Potirakis S. M. The Impact of COVID19 on Weak-Form Efficiency in Cryptocurrency and Forex Markets // Entropy (Basel). 2023. № 25. URL: https://www.mdpi.com/1099-4300/25/12/1622. DOI: 10.3390/e25121622

24. Danylchuk N., Chebanova N., Reznik Y., Vitkovskyi H. Modeling of investment attractiveness of countries using entropy analysis of regional stock markets // Global Journal of Environmental Science and Management. 2019. № 5 (SI). PP. 227–235.

25. Gao Q., Zhao Zh., Huan Sh., Sun Y., Liu Y., Liu X. Based on entropy weight method establishe the investment model of ecological environment construction / Proc. SPIE 12160, International Conference on Computational Modeling, Simulation, and Data Analysis (CMSDA 2021). 2022. 121600J. DOI: 10.1117/12.2627878

26. Alin D., Paun M.-A., Paun V.-A., Paun V.-P. Capital market-open thermodynamic system and its negentropy / Conference: Proceedings of the Tim20-21 Physics Conference. January 2023AIP Conference Proceedings. DOI: 10.1063/5.0151044

27. Prigogine I., Nicolis G. Self-Organization in Nonequilibrium Systems: From Dissipative Structures to Order Through Fluctuations. – Wiley, 1977. – 512 р.

28. Stebbing A. R. D., Bohr N., Szent-Györgyi A. The Unity of Оpposites and the 2nd Law of Thermodynamics, with a biological outcome // Syntropy Journal, 2016. № 1, РР. 1–19. URL: http://www.sintropia.it/journal/english/2016-eng-1-01.pdf.

29. Haukedal R. S., Mylonas N. Entropy and Negativity: The Ecological Implications of Dialectics // Technophany. 2023. № 2 (2). PP. 1–25. DOI: 10.54195/technophany.15370

30. Georgescu-Roegen N. The entropy law and the economic process / Cambridge, MA. – Harvard University Press, 1971. – 457 р.

31. Исламутдинов В. Ф. К вопросу о методологии системной экономики // Сибирская финансовая школа. 2021. № 2 (142). С. 3-8. DOI: 10.34020/1993-4386-2021-2-3-8

32. Арутюнова А. Е. Инвестиции в человеческий капитал как основа формирования креативного потенциала // Российский экономический интернет-журнал. 2019. № 3. URL: https://www.e-rej.ru/Articles/2019/Arutyunova.pdf.

33. Goetzmann W. N. Bubble Investing: Learning from History / NBER Working Paper Series. 2016. № 21693. URL: http://www.nber.org/papers/w21693 (дата обращения: 27.02.2026).

34. Исламутдинов В. Ф. Негэнтропийный подход к обоснованию сущности денег // Сибирская финансовая школа. 2024. № 2 (154). С. 5-19. DOI: 10.34020/1993-4386-2024-2-5-19

35. Fringuellotti F., Kroen Th. Payout Restrictions and Bank Risk-Shifting. 2025. URL: https://www.fdic.gov/center-financial-research/payout-restrictions-andbank-risk-shifting.pdf.

36. Fornaro L., Romei F. The Paradox of Global Thrift // American Economic Review. 2019. № 109 (11). PP. 3745–3779. DOI: 10.1257/aer.20180608

37. Pastor L., Veronesi P. Technological Revolutions and Stock Prices / NBER Working Paper Series. 2008. № 11876. URL: http://www.nber.org/papers/w11876 (дата обращения: 27.02.2026).

38. Fischer K., Lehner O. M. Behavioral Finance Research in 2020: Cui Bono et Quo Vadis? // ACRN Journal of Finance and Risk Perspectives. 2021. № 10 (1). PP. 54-76. DOI: 10.35944/jofrp.2021.10.1.004

39. House Ch. L., Masatlioglu Y. Managing Markets for Toxic Assets // NBER Working Paper. 2010. № 16145. URL: http://www.nber.org/papers/w16145 (дата обращения: 27.02.2026).

40. Cox K. C., Lortie J., Gramm K. The investment paradox: why attractive new ventures exhibit relatively poor investment potential // Venture Capital. 2017. № 19 (3). PP. 163-181. DOI: 10.1080/13691066.2016.1247982