Использование потенциала волатильности на фондовом рынке

Аннотация

Дан обзор представлений об инструментарии и показателях измерения изменчивости, неустойчивости, колеблемости во времени рыночных цен акций и их доходности (на примере пяти социально-значимых банков), обоснована необходимость их оценки. Сделан вывод о том, что в условиях экономического кризиса высокую актуальность имеет оценка вероятности потери дохода. Риск - это важнейший фактор, который должен учитывается при формировании портфеля ценных бумаг. При отборе активов в портфель инвестор стоит перед выбором: в какой мере допустим рост меры риска при увеличении доходности? Возникает необходимость в сравнительной характеристике инвестиционного портфеля. Одним из способов снижения волатильности портфеля является изменение его состава путем замены актива с высокой волатильностью на актив с низкой волатильностью, а лучше - на безрисковый актив. Сделан вывод о том, что ß-коэффициенты являются самым простым индикатором степени чувствительности доходности выбранной для приобретения акции или портфеля акций к доходности рыночного портфеля акций или доходности акции, выбранной в качестве базы сравнения. Оценка, полученная в результате применения показателей финансового анализа, дает возможность менеджменту компании и инвестору решить проблемы стратегического выбора, позволяет сравнивать альтернативы инвестиционной стратегии и выносить суждение о целесообразности выбора.