Methodology of determination of coupon rate parameters for the Russian mortgage backed securities
https://doi.org/10.34020/1993-4386-2021-1-48-52
Abstract
The MBS market plays a big role in the funding of mortgages in the Russian Federation. The Russian mortgage bonds are planned to have attractive features for investors. However, some mortgage bond issues do not have fixed coupon rates. The article proposes an approach to the determination of interest rates for the Russian mortgage-backed securities. The algorithm is based on a calculation of the required rate of return on the MBS and a calculation of the MBS cash flows from a cover pool of mortgages to determine the annual MBS coupon rate.
About the Author
M. .. Denisov
Novosibirsk State University of Economics and Management
Russian Federation
Russian Federation
References
1. Абрамишвили Н.Р., Воронова Н.С., Дарушин И.А., Казанский А.В., Львова Н.А., Покровская Н.В. Финансовая диагностика и оценка публичных компаний: учеб. пособие / Под ред. Н.С. Вороновой, Н.А. Львовой. М.: Проспект, 2017. 192 с.
2. Павельева Е.А., Сысоева Е.Ф. Организационно-методическое обеспечение процесса секьюритизации активов на российском финансовом рынке: монография / Науч. ред. Е.Ф. Сысоева. Воронеж: ЦНТИ, 2014. 184 с.
3. Черкасова Т.Н., Шаутин С.В. Моделирование купонной доходности на первичном рынке ипотечных ценных бумаг // Вестник Московского университета. Серия 6.: Экономика. 2018. № 3. С. 43-65.
4. Камышев А. Об оценке ипотечных ценных бумаг // Энциклопедия российской секьюритизации. 2019. С. 174-183.
5. Денисов М.А. Модель оценки стоимости облигаций с ипотечным покрытием // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. 2018. № 10. С. 205-207.
6. Денисов М.А. Оценка риска досрочного погашения в процессе секьюритизации активов / В сборнике: Общество, наука и инновации // Сборник Международной научно-практической конференции (13 марта 2015 г., г. Уфа). Уфа: Издательство: Общество с ограниченной ответственностью «ОМЕГА САЙНС», 2015. С. 63-66.
Review
For citations:
Denisov M... Methodology of determination of coupon rate parameters for the Russian mortgage backed securities. Siberian Financial School. 2021;(1):48-52. (In Russ.) https://doi.org/10.34020/1993-4386-2021-1-48-52
Views:
273
Email this article 