Архитектура цифрового финансового рынка

Российская Федерация является одним из мировых лидеров финансовых технологий, применяемых в банковской сфере, страховом бизнесе, на рынке ценных бумаг, демонстрируя масштабные преобразования на всех без исключения сегментах финансового рынка. Цифровизация платежной системы, развитие цифрового банкинга, встраивание финансовых продуктов в нефинансовые сервисы и другие финтех-решения кардинальным образом трансформируют архитектуру финансового рынка и влияют на его участников. Цель статьи – познакомить читателя с закономерными трансформациями финансового рынка, коренным образом изменяющими его архитектуру и приводящими к формированию единого цифрового финансового рынка.

Выводы, полученные в ходе исследования. Цифровой финансовый рынок, насыщаемый новыми финансовыми технологиями, формируется на основе существующей и зарекомендовавшей себя десятилетиями архитектуре. Однако изменения, связанные с цифровизацией, закономерно приведут к ее необратимой и прогрессивной трансформации.

Цифровизация финансового рынка позволит стереть границы между обособленно существующими его частями, образовав единое цифровое пространство, на котором у каждого участника будет возможность совершать финансовые операции с любыми финансовыми инструментами и активами.

Методология исследования, применяемая в настоящей статье, базируется на общенаучных диалектических методах (анализ и синтез, дедукция и индукция).

1. Галанов В. А., Галанова А. В. Закономерности фондового рынка // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. 2023. Т. 20. № 1. С. 94-100. DOI: 10.21686/24132829-2023-1-94-100

2. Андрианова Е. В., Черноудова М. Г. Финансовые услуги как экономическая и правовая категория // Гуманитарный научный вестник. 2021. № 2. С. 193-199. DOI: 10.5281/zenodo.4594567

3. Кондраков П. В., Аппалонова Н. А. Цифровизация финансового рынка // Вестник ТИСБИ. 2020. № 4. С. 42-46.

4. Миркин Я. М. Финансовый рынок – наш национальный проект // Банковское дело. 2008. № 11. С. 8-10.

5. Рамзаева Е. П. Финансовый рынок: различные подходы к интерпретации экономической категории // Вестник Самарского финансово-экономического института. 2011. № 11. С. 38-43.

6. Татиев А. Р. Соотношение понятий «рынок финансовых услуг» и «финансовый рынок»: теория и практика вопроса // Российская юстиция. 2019. № 8. С. 13-15.

7. Иваницкий В. П., Решетников А. И. Финансовый рынок: традиционные и новые подходы к анализу сущности // Известия Уральского государственного экономического университета. 2006. № 3 (15). С. 71-75.

8. Касьянов Р. А., Евдокимов М. А. Цифровизация как важный фактор регулирования российского финансового рынка и союза рынков капитала ЕС // Право и цифрова экономика. 2022. № 4 (18). С. 36-47. DOI: 10.17803/2618-8198.2022.18.4.036-047

9. Фролова Е. Е. Новая экосистема финансового рынка Европейского Союза: цифровизация и устойчивость // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Юридические науки. 2020. Т. 24. № 3. С. 673-694. DOI: 10.22363/2313-2337-2020-24-3-673-694

10. Berg T., Fuster A., Manju Puri M. Fin Tech Lending / NBER WORKING PAPER SERIES, Working Paper No. 294212021. – Cambridge, MA 02138, 1050 Massachusetts Avenue, 2021. – 27 р. URL: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w29421/w29421.pdf (дата обращения: 17.06.2023).

11. Fin Tech credit. Market structure, business models and financial stability implications Report prepared by a Working Group established by the Committee on the Global Financial System (CGFS) and the Financial Stability Board (FSB). – Bank for International Settlements and Financial Stability Board, 2017. – 48 р. URL: https://www.bis.org/publ/cgfs_fsb1.pdf

12. Matouschek G., Kohler T., Dreyer D. Accelerating the digital transformation. Three recommendations for the European insurance sector to unlock the full potential of the digital transformation. – Strategy& (www.strategyand.pwc.com), 2021. – 24 р. URL: https://www.strategyand.pwc.com/de/en/industries/financial-services/accelerating-the-digital-transformation/accelerating-the-digital-transformation.pdf

13. McNamee J. The digitally lagging insurance industry is poised for a well-funded transformation // INSIDER INTELLIGENCE, 2022. URL: https://www.insiderintelligence.com/content/insurance-industry-poised-transformation (дата обращения: 02.07.2023).

14. Future of Securities Services. – Oliver Wyman. A Marsh & McLennan Company, 2020. – 30 р. URL: https://www.oliverwyman.com/content/dam/oliver-wyman/v2/publications/2020/November/Future-Of-Securities-Services.pdf

15. Henrik N., Mueller F., Kotalakidis N. Digitalization in Insurance: The Multibillion Dollar Opportunity. – Bain&Company, 2017. URL: https://www.bain.com/insights/digitalization-in-insurance/ (дата обращения: 17.07.2023).