sfsСибирская финансовая школаSiberian Financial School1993-4386Novosibirsk State University of Economics and Management "NINH" (NGUEU)10.34020/1993-4386-2025-4-67-75sfs-616Research ArticleФИНАНСЫFINANCEФакторы финансового поведения, определяющие инвестиционные решения розничных клиентов кредитных организацийFactors of financial behavior determining investment decisions of retail credit institution clientshttps://orcid.org/0009-0001-5242-9103ЧернышеваЕ. В.ChernyshevaE. V.

Чернышева Елена Валерьевна – преподаватель

Новосибирск

Elena V. Chernysheva – Lecturer 

Novosibirsk

Chernyshev-78@mail.ruНовосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»РоссияNovosibirsk State University of Economics and ManagementRussian Federation202526012026046775Copyright © Чернышева Е.В., 20262026Чернышева Е.В.Chernysheva E.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://sfs.elpub.ru/jour/article/view/616

Статья посвящена исследованию ключевых факторов финансового поведения, оказывающих существенное влияние на принятие инвестиционных решений розничными клиентами кредитных организаций (банков). В работе анализируются поведенческие характеристик инвесторов, включая уровень финансовой грамотности, финансового поведения, склонность к риску, инвестиционные цели, горизонт планирования влияющих на процесс выбора инвестиционных инструментов.

В результате применения различного рода методов выявлены ключевые поведенческие факторы, определяющие предпочтения в отношении разных инвестиционных продуктов. При помощи расчета индекса потенциала к инвестированию проведена оценка готовности и способности розничных клиентов банка к осуществлению инвестиционной деятельности. Выделены группы клиентов с разными поведенческими характеристиками, влияющими в разной степени на склонность к инвестиционной деятельности.

Полученные результаты позволяют кредитным организациям оптимизировать разработку и продвижение инвестиционных продуктов, адаптированных к потребностям и финансовым характеристикам различных сегментов розничных инвесторов. 

This article examines key factors of financial behavior that significantly influence investment decisions by retail clients of credit institutions (banks). The study analyzes the behavioral characteristics of investors, including their level of financial literacy, financial behavior, risk appetite, investment goals, and planning horizon, which influence the selection of investment instruments.

By applying various methods, key behavioral factors determining preferences for various investment products were identified. Using the investment potential index, the willingness and ability of retail bank clients to engage in investment activities was assessed. Client groups with different behavioral characteristics, which influence their propensity to invest to varying degrees, were identified. The obtained results allow credit institutions to optimize the development and promotion of investment products tailored to the needs and financial characteristics of various retail investor segments. 

банкрозничный инвесторфинансовое поведениеинвестиционные продуктыфинансовая грамотностьфинансовое поведениеинвестиционные решенияbankretail investorfinancial behaviorinvestment productsfinancial literacyfinancial behaviorinvestment decisionsReferencesКоваленко Н. В. Характеристика инвестиционных продуктов коммерческих банков / В Сборнике: Актуальные проблемы экономики // Материалы IV Всероссийской научно-практической конференции (Чита, 12 марта 2021 г.). – Чита: Забайкальский государственный университет. 2021. С. 78–84.Kovalenko N.V. Characteristics of Investment Products of Commercial Banks, Aktual'nye problemy ekonomiki [Current economic problems], Proceedings of the IV All-Russian Scientific and Practical Conference (Chita, March 12, 2021), Chita: Zabaikal'skii gosudarstvennyi universitet, 2021, pp. 78–84. (In Russ.).Аскинадзи В. М., Максимова В. Ф. Инвестиции: учебник для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2025. – 386 с. URL: https://urait.ru/bcode/560012 (дата обращения: 17.12.2025).Askinadzi V.M., Maksimova V.F. Investitsii: uchebnik dlya vuzov [Investments: a textbook for universities], Moscow: Izdatel'stvo Yurait, 2025, 386 p. Available at: https://urait.ru/bcode/560012 (date of access:17.12.2025). (In Russ.).Львова М. И. Финансовое поведение населения в условиях неопределенности / В сборнике: Экономико-правовые проблемы обеспечения экономической безопасности // Материалы V Международной научно-практической конференции (Екатеринбург, 17 марта 2022 г.). – Екатеринбург: Уральский государственный экономический университет. 2022. С. 165–168.L'vova M.I. Financial behavior of the population in conditions of uncertainty, Ekonomiko-pravovye problemy obespecheniya ekonomicheskoi bezopasnosti [Economic and legal problems of ensuring economic security], Proceedings of the V International Scientific and Practical Conference (Yekaterinburg, March 17, 2022), Ekaterinburg: Ural'skii gosudarstvennyi ekonomicheskii universitet, 2022, pp. 165–168. (In Russ.).Диденко В. Ю. Монетарные особенности финансового поведения населения // Вестник университета. 2022. № 3. С. 145–155. DOI: 10.26425/1816-4277-2022-3-145-155Didenko V.Yu. Monetary features of financial behavior of the population, Vestnik universiteta, 2022, No. 3, pp. 145–155. (In Russ.). DOI: 10.26425/1816-4277-2022-3-145-155Галишникова Е. В. Финансовое поведение населения: сберегать или тратить // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2012. № 2 (12). С. 133-140.Galishnikova E.V. Financial behavior of the population: saving or spending, Nauchnoissledovatel'skii finansovyi institut. Finansovyi zhurnal, 2012, No. 2 (12), pp. 133-140. (In Russ.).Малкина М. Ю., Рогачев Д. Ю. Финансовое поведение российской студенческой молодежи: глава в книге «Социология в оценке и анализе развития современного общества» / под общей редакцией З. Х. Саралиева. – Нижний Новгород: Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского, 2022. С. 187–209.Malkina M.Yu., Rogachev D.Yu. Finansovoe povedenie rossiiskoi studencheskoi molodezhi: glava v knige “Sotsiologiya v otsenke i analize razvitiya sovremennogo obshchestva” [Financial behavior of Russian students: a chapter in the book “Sociology in the assessment and Analysis of the development of Modern Society”], Nizhniy Novgorod: Natsional'nyi issledovatel'skii Nizhegorodskii gosudarstvennyi universitet im. N.I. Lobachevskogo, 2022, pp. 187–209. (In Russ.).Расстригин А. А., Зинченко О. В. Инвестиционное поведение населения России / В сборнике: Наука, образование и культура // Сборник научных статей XI Международной научно-практической конференции (Шуя, 01 марта 2021 г.). – Шуя: Издательство Шуйского филиала ИвГУ. 2021. С. 197–200.Rasstrigin A.A., Zinchenko O.V. Investment behavior of the Russian population, Nauka, obrazovanie i kul'tura [Science, education and culture], Collection of scientific articles of the XI International Scientific and Practical Conference (Shuya, March 01, 2021), Shuya: Izdatel'stvo Shuiskogo filiala IvGU, 2021, pp. 197–200. (In Russ.).Сунякина А. Ю. Поведенческая экономика: факторы, искажающие способность к рациональному поведению индивидуума // Шаг в науку. 2023. № 4. С. 123–126.Sunyakina A.Yu. Behavioral economics: factors that distort an individual's ability to behave rationally, Shag v nauku, 2023, No. 4, pp. 123–126. (In Russ.).Литвинова В. В. Финансовое поведение человека и определяющие его факторы// Журнал экономической теории. 2020. Т. 17, № 1. С. 239–237. DOI: 10.31063/2073-6517/2020.17-1.19Litvinova V.V. Financial behavior of a person and its determining factors, Zhurnal ekonomicheskoi teorii, 2020, Vol. 17, No. 1, pp. 239–237. (In Russ.). DOI: 10.31063/2073-6517/2020.17-1.19Пономаренко Т. В. Портрет потребителя банковских кредитов // Банковский ритейл. 2006. № 1. URL: https://www.lawmix.ru/bux/88694?page=3 (дата обращения: 14.12.2025).Ponomarenko T.V. Portrait of a consumer of bank loans, Bankovskii riteil, 2006, No. 1, available at: https://www.lawmix.ru/bux/88694?page=3 (date of access: 14.12.2025). (In Russ.).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.