Дан обзор представлений об инструментарии и показателях измерения изменчивости, неустойчивости, колеблемости во времени рыночных цен акций и их доходности (на примере пяти социально-значимых банков), обоснована необходимость их оценки. Сделан вывод о том, что в условиях экономического кризиса высокую актуальность имеет оценка вероятности потери дохода. Риск - это важнейший фактор, который должен учитывается при формировании портфеля ценных бумаг. При отборе активов в портфель инвестор стоит перед выбором: в какой мере допустим рост меры риска при увеличении доходности? Возникает необходимость в сравнительной характеристике инвестиционного портфеля. Одним из способов снижения волатильности портфеля является изменение его состава путем замены актива с высокой волатильностью на актив с низкой волатильностью, а лучше - на безрисковый актив. Сделан вывод о том, что ß-коэффициенты являются самым простым индикатором степени чувствительности доходности выбранной для приобретения акции или портфеля акций к доходности рыночного портфеля акций или доходности акции, выбранной в качестве базы сравнения. Оценка, полученная в результате применения показателей финансового анализа, дает возможность менеджменту компании и инвестору решить проблемы стратегического выбора, позволяет сравнивать альтернативы инвестиционной стратегии и выносить суждение о целесообразности выбора.
An overview of the ideas about the tools and indicators for measuring the variability, instability, fluctuation in time of stock market prices and their profitability is given (on the example of five socially significant banks), the need for their assessment is justified. It is concluded that in the conditions of the economic crisis, the assessment of the probability of income loss is highly relevant. Risk is the most important factor that should be taken into account when forming a securities portfolio. When selecting assets for a portfolio, an investor is faced with a choice: to what extent is an increase in the risk measure acceptable with an increase in profitability? There is a need for a comparative characteristic of the investment portfolio. One of the ways to reduce the volatility of the portfolio is to change its composition by replacing an asset with high volatility with an asset with low volatility, or better - with a risk-free asset. It is concluded that the β-coefficients are the simplest indicator of the degree of sensitivity of the yield of a stock or a portfolio of shares selected for purchase to the yield of a market portfolio of shares or the yield of a stock selected as a comparison base. The assessment obtained as a result of the application of financial analysis indicators allows the company's management and the investor to solve the problems of strategic choice, allows them to compare alternatives to the investment strategy and make a judgment on the appropriateness of the choice.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.